Что такое факторинг

Компании довольно часто испытывают недостаток денежных средств. Как правило, в этом случае они берут кредит, но в некоторых ситуациях пользуются услугой факторинга. Попробуем разобраться в том, что собой представляет этот финансовый инструмент, и в каких случаях он используется.

Какую проблему решает факторинг?

Чтобы ответить на этот вопрос, рассмотрим пример. Фирма «Альфа», которая производит овощные консервы, поставляет свою продукцию в супермаркет компании «Бета». Иными словами, консервы крупными партиями закупают сети супермаркетов, которые рассчитываются за товар не сразу, а через некоторое время. «Альфа» вложила средства в производство консервов, отпустила партию товара, но деньги за него сможет получить, скажем, через 2 месяца, когда супермаркеты продадут консервы.

Почему такая ситуация не выгодна компании «Альфа»?

Во-первых, она не получает деньги, которые нужны, например, для выплаты зарплаты работникам, для уплаты налогов, для закупки тары, для ремонта оборудования, для развития производства и т.п. Компания понесла расходы на производство товара, но не имеет возможности возместить их сразу. Хорошо, если «Альфа» давно работает на рынке и процветает. В таком случае у нее есть свободные средства на все эти расходы, и компания, не испытывая трудностей, может дождаться момента оплаты. Если же «Альфа» только начинает развиваться, не имеет достаточно свободных средств, а ее покупатели часто задерживают оплату, у компании начинаются проблемы. Можно дать рекомендацию не иметь дела с подобными покупателями, но если все потенциальные покупатели «Альфы» работают по такой схеме, этот совет будет бесполезен.

Во-вторых, предположим, что «Альфа» и ее покупатели действуют на территории России и ведут расчеты в рублях. За два месяца, которые пройдут с момента поставки до момента расчета, деньги могут существенно обесцениться, может снизиться курс рубля к доллару или евро. Из-за этого «Альфа» фактически потеряет часть заработанной суммы.

Если с обесцениванием денег, в крайнем случае, можно смириться, то отложить обязательные расходы, как правило, не удается. Компания должна найти деньги. Как это сделать? Можно взять кредит в банке, а можно подписать договор факторинга с банком или с факторинговой компанией.

Факторинговая компания или банк в данном случае является фактором (от англ. factor — посредник, торговый агент), а услуга называется «факторинг». Каково содержание этой услуги? В факторинге участвуют 3 стороны:

  1. фактор
  2. поставщик товара — кредитор (лицо, которое имеет право требовать от должника уплатить установленную сумму);
  3. покупатель — дебитор (должник).

Поставщик заключает с фактором договор, в соответствии с которым при поставке товара покупателю фактор сразу же выплачивает поставщику часть стоимости товара (как правило, от 60% до 90% суммы).

Взаимосвязь фактора, дебитора и кредитора

Взаимосвязь фактора, дебитора и кредитора

Рассмотрим механизм факторинга более детально (см. схему). Предположим, компания «Альфа» (поставщик) поставила сети супермаркетов «Бета» (покупатель) консервы на сумму 1 млн. руб. Покупатель планирует рассчитаться за консервы через 60 дней. «Альфа» подписала договор с факторинговой компанией, по которому фактор выплачивает ей 90% стоимости поставки сразу же после того, как консервы были отгружены («Альфа» должна предоставить фактору документы, которые подтверждают отгрузку — счет, накладная и т.п.). Как только «Альфа» передала фактору документы, подтверждающие поставку консервов на сумму 1 млн. руб., фактор переводит на счет «Альфы» 900 тыс. руб. (90% от стоимости партии консервов). Теперь покупатель будет должен 1 млн. руб. не поставщику, а фактору, который погашает его долг. Через 2 месяца покупатель перечислит фактору полную стоимость партии товара. После этого фактор выплатит поставщику остаток суммы (за вычетом причитающейся фактору платы за пользование средствами).

Безусловно, фактор хочет быть уверен в получении денег от покупателя, поэтому он выплачивает аванс поставщику только в том случае, если считает покупателя надежным, т.е. способным выплатить долг. Как правило, фактор заранее изучает потенциальных покупателей и дает согласие на финансирование сделок только с теми из них, которых он считает надежными (платежеспособными). В данном случае факторинг выгоден каждой из трех сторон. Поставщик сразу получает большую часть оплаты за товар или услугу, поэтому может планировать свои расходы. Кроме того, доход поставщика защищен от обесценивания денег, от колебания валютных курсов и т.п. Покупатель имеет возможность рассчитаться за товар через определенный период времени (как правило, факторинговые компании предоставляют отсрочку платежа до 180 дней). Фактор получает от поставщика плату за пользование деньгами.

Обобщив то, что изложено выше, можно дать определение факторинга. Итак, факторинг — это услуги для поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

Факторинг и кредит

Мы уже не раз упомянули о том, что проблему отсутствия у компании свободных средств чаще всего решает кредит. Действительно, почему бы поставщику из нашего примера не взять кредит? Почему факторинг в его ситуации более выгоден? Поставщик работает с разными покупателями и не может точно знать объем партий товара, которые понадобятся каждому из них, а также возможные сроки оплаты товара. Иными словами, поставщик не способен точно определить, когда именно ему понадобятся деньги, и какая сумма будет нужна. При этом кредит выдается на фиксированный срок и на оговоренную договором сумму. Подписывая договор факторинга, поставщик получает от фактора согласие выплачивать аванс за поставленный товар всякий раз, когда это нужно поставщику.

Размер выплат по договору факторинга четко не фиксирован. Он может увеличиваться при росте объема продаж. Конкретная поставка будет «закрыта» сразу же, как только покупатель выплатит фактору всю сумму. Важно, что в рамках одного договора может быть отработано неограниченное количество поставок, в то время как быстро получить кредит на сумму каждой поставки практически невозможно. Кроме того, по договору факторинга поставщик получает деньги сразу после поставки товара, а кредит выдается в определенный момент, установленный кредитным договором. Иными словами, поставщик получит кредитные средства позже, чем выплату по договору факторинга.

Для получения кредита банк, как правило, требует гарантию возврата в виде залога (так называемое обеспечение). Факторинг дополнительного обеспечения не требует (обеспечением является задолженность покупателя). Получение кредита поставщиком может потребовать от него дополнительных расходов: страхование имущества, являющегося залогом; открытие счета в банке, который выдал кредит и т.п. Практика факторинга такие платежи не предусматривает.

При предоставлении необходимых документов фактор автоматически выплачивает аванс на условиях договора. Для получения кредита поставщику пришлось бы оформить гораздо больше бумаг. Не следует забывать, что ему следовало бы проходить эту процедуру всякий раз, когда крупный покупатель просит отсрочку платежа. Как известно, каждая заявка на кредит проходит полную процедуру рассмотрения, которая существует в банке. Даже если поставщик своевременно вернет кредит банку, это не означает, что при повторных обращениях за кредитом решение банка обязательно будет положительным. Поставщик потеряет время на оформление документов и на ожидание, а деньги для решения своей проблемы может не получить.

Банковские кредиты предоставляются на разные цели, то есть решают самые разные проблемы, связанные с недостатком средств у заемщика (от приобретения бытовой техники домохозяйкой до строительства собственного офиса крупной компанией). Факторинг предназначен для решения проблем с финансированием в конкретном случае: при поставке товара (предоставлении услуги) с отсрочкой платежа. Какие преимущества это дает поставщику по сравнению с кредитом? Договор факторинга, кроме выплаты аванса, предусматривает дополнительные услуги для поставщика. Это могут быть юридические консультации при оформлении документов на поставку товара, контроль за соблюдением сроков выплаты задолженности покупателем, анализ поставщика с точки зрения его добросовестности как плательщика, услуги по взысканию задолженности.